Calcolatore Rendimento Obbligazioni

Yield to Maturity: rendimento annualizzato se l'obbligazione viene mantenuta a scadenza, ipotizzando reinvestimento delle cedole allo stesso tasso.

Macaulay: media ponderata dei tempi di flusso (in anni). Modified = Macaulay/(1+y): stima percentuale di variazione del prezzo per +1% di rendimento. La convessità corregge l'approssimazione lineare.

Servono il valore nominale, il prezzo di mercato, la cedola annuale in percentuale, gli anni che mancano alla scadenza e il numero di cedole pagate ogni anno.

Lo yield to maturity è il rendimento annualizzato che si ottiene tenendo l'obbligazione fino alla scadenza, ipotizzando che ogni cedola incassata venga reinvestita allo stesso tasso.

La duration di Macaulay è la media dei tempi dei flussi pesata sul valore attuale, in anni. La modified duration si ricava dividendola per (1+y) e stima la variazione percentuale del prezzo.