Black-Scholes Options Pricer

Modello matematico per il pricing di opzioni europee. Ipotizza moto browniano geometrico del sottostante, volatilità costante, tasso risk-free costante, no arbitraggio. Premio Nobel 1997.

Sensibilità del prezzo dell'opzione a fattori esterni: Delta (variazione prezzo spot), Gamma (variazione del Delta), Theta (tempo che passa), Vega (volatilità), Rho (tasso). Cruciali per gestione del rischio.

Le prix spot du sous-jacent, le strike, les jours restant jusqu'à l'échéance, le taux sans risque, la volatilité annuelle et le rendement du dividende, ces trois derniers en pourcentage.

Delta pour le call et le put, Gamma, Vega, Theta pour les deux et Rho pour les deux, c'est-à-dire la sensibilité du prix au spot, à la volatilité, au temps qui passe et aux taux d'intérêt.

Black-Scholes valorise des options européennes, exerçables seulement à l'échéance, et suppose volatilité et taux constants. Sur les options américaines, le résultat reste une approximation.