Calculateur de Rendement Obligataire
YTM (annuel)
5.661689 %
Rendement courant
5.263158 %
Duration Macaulay (ans)
7.927278
Duration modifiée
7.709047
Convexité
72.408905
Questions Fréquentes
Revenu fixe
Qu'est-ce que le YTM ?
Yield to Maturity : rendement annualisé si l'obligation est conservée jusqu'à l'échéance.
Différence Macaulay vs duration modifiée ?
Macaulay : temps moyen pondéré des flux. Modifiée = Macaulay/(1+y) : variation % du prix pour +1% de rendement. La convexité corrige l'approximation linéaire.
Quelles données faut-il pour le rendement d'une obligation ?
La valeur nominale, le prix de marché, le coupon annuel en pourcentage, les années restant jusqu'à l'échéance et le nombre de coupons versés chaque année.
Que signifie le rendement à l'échéance ?
Le rendement à l'échéance est le rendement annualisé obtenu en gardant l'obligation jusqu'au bout, en supposant que chaque coupon encaissé est réinvesti au même taux.
Quelle différence entre duration de Macaulay et modifiée ?
La duration de Macaulay est la moyenne des échéances des flux pondérée par la valeur actuelle, en années. La duration modifiée la divise par (1+y) et estime la variation en pourcentage du prix.